对投机天才杰西·利弗莫尔的一些评价

对投机天才杰西利弗莫尔的一些评论

杰西劳里斯顿利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore），1877年7月26日出生于美国马萨诸塞州，是20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，也是那个时代最浮夸的百万富翁。杰西劳里斯顿利弗莫尔：伟大的一生，疯狂的一生。

在西方资本主义社会，股票交易的风险最大。有些人一夜之间成为暴发户，但也可能一夜之间变成穷光蛋甚至负债累累。尽管风险较高，但时至今日，纽约、伦敦等地证券市场的交易大厅始终人满为患。就像进入赌场一样，赢家笑、输家哭是常有的事。

这里讲述的故事的主角名叫杰西劳里斯顿利弗莫尔。他是20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，也是那个时代最浮夸的百万富翁。

杰西劳瑞斯顿利弗莫尔拥有金发、蓝眼睛和苗条的身材。他蓬头垢面，西装总是皱巴巴的，领带也系得歪歪扭扭。这位英格兰后裔嘴里总是叼着一支烟，每天要抽10支哈瓦那雪茄。

杰西劳里斯顿利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）1877年7月26日出生于美国，14岁时就已经尝到了买卖股票和证券的滋味。当时，他是一名每周收入仅1美元的职员，记录市场价格在波士顿一家经纪公司的市场板上。他特别聪明，能够很快地用百分比来表达价格的涨跌。当他每天晚上将这些收盘价和百分比复制到笔记本上时，他可以很快看到某些股票的走势。如果不是他的心算速度很快，他可能会一直做下去。

当时，波士顿有很多利用客户资金进行买卖的对赌行。这些商店的柜台类似于赌场，赌客押注股票价格的变化。这些客户认为他们可以衡量各种货币和股票指数的涨跌。当您按照每点金额下注时，如果股指上涨，您就赢；如果股指上涨，您就赢；如果股指上涨，您就赢。但如果指数下跌10 点，您的损失将是您投注金额的10 倍。

现代“指数”赌博涉及赚取买入价和卖出价之间的差额。于是人们就对冲了赌注，就像赌博赛马和足球比赛一样。精明的人可以买入一种指数并卖出另一种指数。就像任何商品操作一样，利润来自于两个价格之间的差价。

杰西劳里斯顿利弗莫尔的数字天赋和他在“指数”赌博活动中的特殊能力，最终使他被排除在波士顿地区所有从事空头买入、卖出和空头投机的公司之外。在这里，有人变戏法，有人扮演哈姆雷特的悲剧角色，而杰西劳里斯顿利弗莫尔仿佛是上帝赐予他的股票交易天才。他有一双奇妙的鼻子，总能及时嗅出别人的诡计。他是第一个知道一家公司的股票什么时候达到顶峰，或者什么时候股票即将下跌的人。于是他成为了一名熟练的空头投机者，通过买卖空头赚了很多钱。

杰西劳里斯顿利弗莫尔做得很好，每个人都知道。 1906年，他因工作出色，一夜之间成为百万富翁。当时，他和一位朋友在—— 大西洋城，这是一家舞蹈俱乐部，可能是东海岸最时髦的聚会场所。杰西劳里斯顿利弗莫尔无意中走进一家经纪公司办公室，快速看了一眼里面。当时股市正在上涨，这是一个明显的牛市。有一家公司引起了他的注意，那就是联合太平洋铁路公司。它的股价很高，他认为股票会下跌，所以他提出出售3000股。该股继续上涨，第二天他又卖出了2000股。

那天是4 月18 日，杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 总共做空了5,000 股，联合太平洋铁路(Union Pacific Railroad) 股票仍然处于高位。这一天，旧金山遭遇地震，满目疮痍。铁路陷入混乱，联合太平洋铁路公司的股票暴跌。当晚结束之前，杰西劳里斯顿利弗莫尔就成为了百万富翁。

不到一年后，杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 在纽约证券交易所又建立了空头头寸。在这场股市危机期间，他每天都能赚到数万美元。

第一次世界大战期间，杰西劳里斯顿利弗莫尔从钢铁和汽油中赚取了巨额利润。他正确地判断，美国将从战争中受益，促进工业繁荣。那段时间他很长。当停战协议签署时，他再次做空，因为他知道回国的士兵将不可避免地失去工作，这将不可避免地扰乱过热的经济。

尽管美国证券交易委员会已经制定了各种关于卖空的规定，但当时杰西劳里斯顿利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）是一个巨大的卖空者，以至于只要有他卖空的传言就会导致某只股票下跌。

据说，到1925 年，杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 的财富已超过2500 万美元。自然，他也谈到了富人的奢侈：曼哈顿一套漂亮的公寓、自用的火车车厢、欧洲的别墅、纽约长岛北岸的周末住宅……他还拥有在那个时代几乎闻所未闻的财产。供您自己使用的特殊飞机。

杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 的办公室位于赫克歇尔大厦18 层。楼下的看门人拿走了他的钱，所以当杰西不想看到的访客到来时，看门人说：“这里从来没有杰西劳里斯顿利弗莫尔。”如果访客是预约前来的，门卫会检查杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 预订的访客名单。当访客到达杰西劳里斯顿利弗莫尔的房间门口时，保镖就会过来进行安全检查。房间里大约有60 人负责处理电话、电报和股票行情。他们还有一个反映最新价格的大型股票市场行情。这是那个时代最先进的总部，为杰西劳里斯顿利弗莫尔提供了最新的股市走势内部分析，以及整个华尔街的情况和最新消息。

整个20 年代，杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 通过做空股市赚钱。但到了1929 年，当赫伯特胡佛(Herbert Hoover) 就任总统时，杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 感到，国家经济的不确定性正在让股市表现出他从未见过的表现，这几乎好得令人难以置信。三月份的一天，他做空工业股票，然后转入铁路股票，当有消息传出他要在这里碰碰运气时，他又转入石油公司股票。第二天股票大幅下跌，他就买卖股票。在这三个小时的行动中，他赚了20万美元。

1929 年整个夏季和秋季，美国经济持续繁荣。人们称此时为美好时光。越来越多的资金涌入华尔街。过去资金主要来自欧洲，但现在英国投资者在工党政府的领导下拼命保护自己，英国的资金并没有那么快地流入美国股市。尽管如此，资金仍在从美国各个角落涌入华尔街。股票市场成为全国性的消遣。进入股市的价格并不比一份报纸的价格高。一群小赌徒从银行提取了100 美元、200 美元或300 美元的存款，并将其投资于股票市场。

但杰西劳里斯顿利弗莫尔并不像其他人那样盲目乐观。为了了解这一良好经济形势背后的真相，他查阅了财经媒体，并将自己的消息来源与报纸上的分析进行了比较。杰西劳里斯顿利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）预测，美国工业即将陷入困境，美国银行业即将陷入困境。如果没有一些起伏，美国经济就不可能繁荣。

杰西劳里斯顿利弗莫尔认为，美国股市将出现有史以来最大的熊市，股指将暴跌。

第一个信号出现在1929年9月。此时，杰西劳里斯顿利弗莫尔在报纸上看到一则新闻：英国人担心他们的货币。英国出现史无前例的哈特利金融诈骗案。当消息传到美国时，杰西劳里斯顿利弗莫尔对英国央行为何没有采取补救措施感到困惑。也许他们没有拯救它是因为他们无法帮助它？杰西劳里斯顿利弗莫尔感到困惑，请他的英国“间谍”找出答案。 “间谍”通知杰西劳里斯顿利弗莫尔，英国央行正准备加息。杰西劳里斯顿利弗莫尔还获悉，美国联邦储备银行也计划加息1个百分点。杰西劳里斯顿利弗莫尔判断，一旦银行利率上升，很多人就会把钱存进银行。如此一来，股市的资金就会大大减少。而且，随之而来的是一波抛售股票的浪潮。卖的人多，买的人少，看来股价无疑会下跌。

与此同时，杰西劳里斯顿利弗莫尔了解到一位名叫巴布森的经济学家，他连续三年在全国各地的商业会议上发表演讲。他知道巴布森和他一样，都是股市空头投机者。事实上，过去两年，巴布森就预言经济黑暗时代即将到来。巴布森在1928年的一次会议上表示，如果民主党人史密斯当选总统，将会导致经济萧条。然而，史密斯和民主党当年并未上台。胡佛和共和党人这样做了，所以巴布森的警告被置若罔闻。精明的杰西劳里斯顿利弗莫尔分析了各种剪报，发现巴布森的警告对他有价值。

杰西劳里斯顿利弗莫尔命令他的下属拿着电话。全国各地的报纸都通过小道消息得知巴布森即将发表重要演讲。媒体一接到通知，一切都开始转动，杰西劳里斯顿利弗莫尔就进入市场，开始通过全国各地友好的经纪人出售股票。杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 利用巴布森的讲台演讲，做空了总计30 万美元的股票。

巴布森对一大群记者表示：“用不了多久，主要股票就会遭遇大崩盘，道琼斯指数将下跌60 至80 点。”不到半小时后，各家报纸的记者就接到编辑部电话发回的消息：“经济学家预测股市将下跌60至80点。”

杰西劳里斯顿利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）操之过急，继续做空。几乎所有美国午后报纸都报道了这一消息。几乎每个美国广播电台都播出了这一新闻。

杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 直到收盘钟声才开始做空。这时，其他经济学家站出来反驳巴布森的观点。第二天早上，杰西劳里斯顿利弗莫尔突然改变了他的交易头寸，买回了他出售的股票。杰西劳里斯顿利弗莫尔之所以占据主动，是因为他的判断准确，而且先人一步。果然，几天之内，股市就平安无事地恢复了原来的状态。杰西劳里斯顿利弗莫尔从中赚了一大笔钱。

杰西劳里斯顿利弗莫尔赚了一大笔钱，并正在策划另一场屠杀。

十月已经到来。 10月24日星期四，股市暴跌，第一次“爆炸”将股市炸得粉碎。 10月29日，股市持续暴跌，第二次“爆炸”将股市炸死。许多股民眼睁睁地看着自己手中的证券变成了废纸，自己的财富随着股市的暴跌而化为乌有。

然而，股市投机者杰西劳里斯顿利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）和其他一些人一样，早已卖光了股票，并对他的香槟沾沾自喜。

杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 拥有足够的财富来度过几辈子。但就像一个沉迷于赌博的赌徒一样，他仍然不肯放弃，继续享受股市的大潮。

不幸的是，杰西劳里斯顿利弗莫尔的运气已经耗尽了。到了1930年，情况发生了变化。不管发生了什么，不管他的脑子里发生了什么，杰西劳里斯顿利弗莫尔开始失去他的能力。或许是因为家庭事务的干扰？他的妻子因他的不忠而与他离婚。也许就像一些伟大的体育明星一样，他们的体育生涯总有一个巅峰。一旦过了，下坡的速度很快。到底是什么原因，天知道？简而言之，杰西劳里斯顿利弗莫尔突然变成了一只昏昏沉沉的熊，进入了冬眠状态。

到1931年底，他一半的财产就花光了。到了1933 年，另一半已经消失了。

杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 在一些稳操胜券的交易中损失了约3000 万美元。这些生意和他以前做的几乎是一样的，但是现在，他的生意却不好做了。

此时，美国证券交易委员会对卖空规则做出了许多修改。以前，规则是“买家小心”；现在，规则是“买家小心”。现在是“卖家当心”。杰西劳里斯顿利弗莫尔曾经专门从事卖空业务。新规则对他有很多限制，这对他来说更加困难。

1934 年，杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 已经喝醉了。有人看到他穿着邋遢的衣服，喝醉了酒，在股票交易大厅里发疯。他已经变成了昔日自己的影子，股市血淋淋的下跌。他成了昔日敌人啄食的一块肉。这块肉终于被吃掉了。

杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 非常穷，以至于1934 年3 月4 日他不得不申请破产。清算后，杰西劳里斯顿利弗莫尔的债务达226万美元。而他剩下的钱只剩下18.4美元了。

杰西劳里斯顿利弗莫尔的妻子很久以前就离开了他。他独自一人住在一间通风良好的公寓里。劳斯莱斯汽车没有了，豪华住宅、别墅、游泳池没有了，蜂拥而至的仆人没有了，一切都消失了。

为了打发时间，杰西劳里斯顿利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）在1940年出版了《如何交易股票》（中文译名：《如何交易股票》或《伟大股票操盘手的交易技巧》）一书。但这本书也出版了晚的。在他一帆风顺的时代，这本书绝对能卖到几百万美元。但世界上没有人喜欢失败者。为了出版这本书，他东奔西走，欠下了很多债务。出版这本书这本书是彻底的失败。

杰西劳里斯顿利弗莫尔就像一个赌输了的赌徒，有时会空手在股票交易大厅里走来走去。交易大厅依然人头攒动，熙熙攘攘。他看到了像以前一样满面笑容的大赢家，也看到了一些满脸沮丧的失败者。一些以前被他坑过的股票交易员见到他都会讽刺地对他说：“嘿，杰西，你今天又扔了几百万了？”

1940年11月28日，一个下雪天，房东再次来到杰西劳里斯顿利弗莫尔索要租金。他喝掉了剩下的半瓶威士忌，然后溜出了公寓。他在街上闲逛，看着街上驶过的豪车，看着商店橱窗里琳琅满目的商品，看着街上伸手乞讨的乞丐，他叹息道：“TMD ！这个世界是弱肉强食的世界，永远只属于有钱人。”

杰西劳里斯顿利弗莫尔走进一家大型酒店（Sherry Netherland Hotels）的浴室，从口袋里掏出一把手枪，对着自己的脑袋扣动了扳机。

他留下的遗书上写着：“我的人生是失败的。”他最终自杀是因为婚姻失败导致的抑郁症，而不是因为破产。 （如果你查过的话就会知道，他破产过四次，所以破产对他来说打击并不大，破产后的生活也还算可以；1934年破产后他做的第一件事就是走了与妻子前往欧洲旅行了20个月，上甲板前，他告诉记者：“我希望能解决一些心中的问题。”）

江恩在《江恩：华尔街四十五年》中的“历史上伟大的投机者”一章列出了许多伟大投机者的故事，其中之一就是股票经营者杰西劳里斯顿利弗莫尔。江恩说杰西劳里斯顿利弗莫尔是一个值得信赖的人。虽然他屡次破产，但只要康复，他一定会偿还债务（包括欠江恩的钱）。

高夫曾提到杰西劳里斯顿利弗莫尔在1929年彻底失败，而江恩则说他在1934年再次破产后又赚钱了。当然最后他在破产的同时自杀了。 《金融心理学》一书的作者拉斯特威德也提到了杰西劳里斯顿利弗莫尔如何躲过1929年的大崩盘，当时他雇佣了40名“统计学家”作为助手，在没有计算机的情况下分析数据。计算下跌和上涨股票的数量。他们广泛挑选的1002只股票中，同期下跌的有614只，上涨的只有338只。所以尽管工业指数股涨幅喜人，杰西劳里斯顿利弗莫尔却觉得大势不妙，赶紧离开。

杰西劳瑞斯顿利弗莫尔--------

在1929 年的“股市大崩盘”期间，杰西做空了1 亿美元。他的力量达到了他一生中的最高境界。从那里开始走下坡路；直到十年后他自杀了。

1940 年11 月28 日，小利弗莫尔抵达纽约雪莉荷兰酒店认领他父亲的尸体。当他看到父亲的尸体时，几分钟之内就崩溃了（自杀）。

1940 年11 月27 日，杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 和他的妻子哈丽特(Harriet) 在鹳俱乐部（利弗莫尔最喜欢的夜总会）。他看上去冰冷、苍白、十分憔悴。第二天他就自杀了。

《纽约时报》援引杰西劳里斯顿利弗莫尔的墓志铭来评价杰西劳里斯顿利弗莫尔：“他的去世结束了一个时代。他的功过，留待后人评说。”

杰西劳里斯顿利弗莫尔的豪宅“永恒”。餐厅可容纳46人同时就餐。

Jesse Lauriston Livermore的地下室还有一家理发店，有一位理发师常年居住，专门为自己和客人理发。

杰西劳里斯顿利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore) 的300 英尺长游艇停泊在后院。

杰西劳里斯顿利弗莫尔的宅邸是当时举办许多盛大豪华招待会的场所。他破产后，于1933年6月27日被拍卖。

杰西劳里斯顿利弗莫尔和他的好朋友艾德凯利在水上钓鱼一天后在游艇上放松身心。

杰西劳里斯顿利弗莫尔喜欢钓鱼。因为大海给了他很好的思考机会，他经常在海面上游泳时想出一些“伟大的市场交易想法”。

美国最伟大的股票投机者杰西劳里斯顿利弗莫尔和美国最伟大的赌徒布拉德利是美国历史上最大的流动非法赌博俱乐部“布拉德利海滩俱乐部”最忠实的顾客。

杰西劳瑞斯顿利弗莫尔热爱美丽的女人，这给他的生活带来了很多不幸。

杰西劳里斯顿利弗莫尔是一位英俊、有男子气概的绅士。他的私生活一直保持着神秘。在女人面前，他像猫薄荷一样沉默而神秘。